O processo de fusões e aquisições (M&A) em empresas familiares apresenta desafios específicos que vão além das análises econômico-financeiras e estratégicas. A governança, a sucessão e o adequado entendimento dos desejos e motivações dos sócios são aspectos fundamentais que podem determinar o sucesso da transação.
Empresas como Itaipu, Novo Atacarejo e EBEC demonstram como a preparação adequada e a estruturação da governança são essenciais para garantir transações bem-sucedidas. O equilíbrio entre razão e emoção é um fator crítico, já que os laços dos sócios com o negócio influenciam a tomada de decisão e a visão de longo prazo. O assessor tem papel importante ao contextualizar o processo de M&A, bem como ao gerir as emoções em prol da transação e do interesse efetivo dos sócios.
O processo de M&A bem estruturado em empresas familiares passa pela análise, avaliação e preparação da empresa para uma potencial transação. A definição do modelo – seja venda total ou parcial –, bem como o tipo de transação pretendida, definindo aspectos como preço, estruturas de earn-out, cash-in vs. cash-out, pagamento em dinheiro ou participação societária, entre outros elementos, precisa estar alinhada aos desejos dos sócios, à perenidade do negócio e à geração de valor no longo prazo. Adicionalmente, fatores como cultura organizacional e gestão das expectativas dos stakeholders são elementos importantes a serem considerados no processo.
Na Araújo Fontes, assessoramos empresas familiares para estruturar processos de M&A que garantam alinhamento entre os objetivos financeiros e a perenidade do negócio. Nossa experiência mostra que, com planejamento, governança e estratégia, é possível transformar desafios em oportunidades e consolidar transações que potencializam o crescimento dos negócios.
